Gold, Peace, and Prosperity: The Birth of a New Currency

• By Ron Paul
• The Ludwig von Mises Institute 2007
• 52 pages.

Gold, Peace, and Prosperity is the title of Ron Paul’s essay for a “modern” gold standard. According to Paul, such a standard would end the relentless boom-bust cycle, and maintain the value of King Dollar. However, King Dollar would have to be founded on a monetary standard that eschews government tampering. Bovenstaand essay is een pleidooi voor een terugkeer naar de goudstandaard, de enige oplossing voor de eeuwige boom-bust cyclus van de economie en noodzakelijk voor het behoud van de positie van Koning Dollar.

Wie is Ron Paul ?

Voor deze man heb ik een boon ! Weet u waarom ? Omdat hij de lonely voice in het Amerikaanse Congres is die pleit voor…een terugkeer naar de goudstandaard ! Dit zou het enige zijn dat de USD op termijn kan redden en, bij uitbreiding, de ganse financiële en fiscale en economische toestand van zijn land. Kijk eens op www.ronpaul.org ; zou ik Amerikaan zijn, mijn stem zou naar Ron Paul gaan. En dan kan mij Democraat of Republikein zijn niets schelen : deze man heeft het goéd voor met zijn land en is oprecht droef omwille van de staat waarin het nu verkeert…

Paul begins his treatise by pointing out that “Congress alone is responsible for inflation, and Congress alone can stop it.” Which means that the old scapegoats – OPEC, greedy CEOs, labor unions – are not the real cause of inflation. To support his contention, Paul relates a story told by Marco Polo in his travels through China. As Paul states, “Abuse of paper money led to the expulsion of the Mongol dynasty from China.” Alleen het Congres is verantwoordelijk voor inflatie en alleen dat Congres kan inflatie een halt toe toepen.

The same thing happened when the Continental Congress began issuing paper money during the Revolutionary War. Initially, one Continental paper dollar was worth one gold dollar. After a while, it took 1000 Continental dollars to equal one gold dollar. In other words, it literally took a wheelbarrow full of money to buy a loaf of bread. Die inflatie bestond al tijdens de burgeroorlog in de States. Voor de Revolutie in de States had een dollar de waarde van een gouden dollar. Toen begon het Congres papiergeld te introduceren. na een tijdje waren er 1000 dollars nodig voor zo’n gouden dollar en moest je een brood gaan kopen met een kruiwagen vol geld. Soortgelijke toestanden in meer nabije tijden en regionen dichterbij kenden ze in het naoorlogse Duitsland.

Paul provides a short history “of our monetary decline.” During the 19th Century, the U.S. operated on a gold standard. The economy was strong and healthy during that time. Then in 1913, the Federal Reserve Act established the central banking system. That was the beginning of the end. In 1913 werd de Centrale Bank opgericht; het was het begin van het einde…

Paul asserts the Federal Reserve Act made America’s entry into World War I possible. It was accomplished by inflation. And the end result of inflation was the 1921 depression. Further inflationary tactics “caused and perpetuated the Great Depression of the 1930s.” Het eindresultaat van Wereldoorlog I was inflatie die als gevolg had de Grote Depressie van de jaren ‘30.

In 1934, the Gold Reserve Act “outlawed private ownership of gold, prohibited the use of ‘gold clause’ contracts, and abolished the gold coin standard.” In effect, the U.S. went on the gold bullion standard. Paul points out that, contrary to Paul Samuelson’s declaration that “the Federal Reserve System was formed in the face of strong banker opposition,” the exact opposite was in fact true. The biggest banks in the country were all for the new system because it promoted “inflation that benefits bankers and big corporations.” In 1934 werd elk privé-bezit van goud verboden en werd de goudstandaard verlaten.

Bretton Woods – in 1944 – supposedly established a new gold exchange standard. In Paul’s opinion, Bretton Woods was “nothing more than an international Federal Reserve System.” And of course, it didn’t do anything but cause more inflation. Then on August 15, 1971, President Nixon “closed the ‘gold window.’” This was the beginning of “managed fiat currency.” In 1971 werd de dollar niet meer ingewisseld internationaal voor goud.

Paul states that since 1971, the price of gold has increased “more than twentyfold.” The trade deficit has increased by 1146%, and the Consumer Price Index has increased 79%. Due to these imbalances, he concludes that the dollar is dead. Ron Paul vermeldt dat sinds 1971 de goudprijs meer dan maal twintig is gegaan, het handelstekort gestegen is met 1146 % en de maatstaf van inflatie, de consumentenprijs-index steeg met 79 %. Zijn conclusie : de dollar…is dood… (ik voeg daaraan toe : maar hij – de dollar – weet het zelf nog niet…!)

Rather than pronouncing the Last Rites over the dollar, followed by a mournful funeral and weeping and wailing, Paul views the death of the dollar as an opportunity. “The time is ripe for the institution of a trustworthy monetary system.” And it’s not all that difficult. The way to stop inflation is to “stop inflating the money supply.” Paul then cites the three main reasons politicians, bankers, etc., desire inflation: greed, power, and a way to pay the government’s bills without raising taxes sky-high. Dé manier om alsnog te reageren is te stoppen met geld bijdrukken, maar dat is een advies aan de dovemansoren van de politieke klasse-aan-de -macht…

Much of the guilt for the present interventionist monetary policy must be laid at the feet of the economists, says Paul. They “endorse the process,” whether for power and prestige or because they actually believe “it is in everyone’s interest.” Whatever their  motivation, “the results are horrendous.” For in the end, inflation destroys freedom. Ook de economen krijgen een veeg uit de pan om het proces zomaar te laten gedijen.

The answer – the only alternative – to inflation is a moral society, along with honest money. Which means money based on gold and silver. Paul advocates “free market money.” Such a system would allow “consumers to decide about their money the way they decide about everything else.” This would mean the repeal of legal tender laws that “force people to accept the government’s money.” Instead, a gold coin standard would be set in place, and banking would be “an open, competitive business like any other.” Alleen éérlijk geld is het antwoord en dat betekent : gebaseerd op goud en zilver oftewel : een terugkeer naar de goudstandaard.

And as Paul points out, there is historical precedent for free market money. In 1879, Congress passed a law making greenbacks redeemable “in gold on a one-to-one basis.” It could easily be done in today’s world. En dat kan heel eenvoudig door het Congres gebeuren met een wet. Gold, Peace, and Prosperity is a wonderful book, full of wonderful truths. It deserves to be read and considered. Paul’s persuasive arguments should dent the armor of even the most ardent Keynesians. Still, power and control – the twin motivators for inflation – are powerful opponents.

It will be interesting to see what happens. Goud, Vrede en Voorspoed is een machtig boek, vol wonderlijke waarheden. Het verdient te worden gelezen en overwogen…

(bron : http://mises.org/resources/3150)

Marc Haagen